南方基金龚涛｜电池出口强劲，光伏装机超预期

2月5日-2月8日，新能源指数跑赢大盘,大涨8.70%,后续有望继续修复估值。

分板块来看,动力电池方面，1月新能源汽车销量开门红。今年1月1日-28日我国新能源车市场零售59.6万辆，同比去年同期增长92%，全国乘用车厂商新能源批发56.7万辆，同比去年同期增长92%，全国乘用车厂商新能源批发56.7万辆，同比去年同期增长76%，新能源汽车渗透率34.9%。

光伏方面，光伏供给侧出清正在提速。产业链进一步减产,预计2月组件排产或从1月的40-45GW下降到35GW左右的水平。存量的老旧电池、组件产能加速退出。预计目前行业层面停产的PERC电池或已经达到百GW水平，部分尾部电池组件企业开始寻求资产整合。考虑到近期产能的加速退出，2024年光伏产业链的供需形势可能向好修正。

风电方面，1月国有企业开发商共发布风电机组设备采购招标容量2995.65MW,环比增长54.8%。24年1月风电项目招标迎来开门红，风电装机有望继续延续高增态势，预计全年装机或达75-80GW。

当前，指数市盈率TTM为12.27倍，估值水平仍处历史P0的极低分位水平，估值修复行情有望继续，当下或是布局新能源板块的较好时机。

来源：泡财经

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